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军工板块17日盘中走势活跃，截至发稿，新余国科涨近18%，盘中一度触及涨停；光力科技、中船汉光涨超10%，汉马科技、中天火箭、长城军工、中船防务等涨停，晨曦航空、天海防务、淳中科技等涨超7%。

机构表示，目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，具备显著投资价值，随着新一轮的景气上行和产能扩张，行业有望重回上升通道，预计二季度下旬板块出现拐点。

中信建投证券指出，当前军工板块处于历史估值底部，具备一定提升空间。横向对比，国防军工板块从估值高位回落，而在历史较长时间内居于估值水平较高的板块之一，当前估值水平已经低于计算机等成长板块；纵向对比，23Q1军工指数估值处于2020年6月以来的第四个底部区间，估值具有一定提升空间。

军工行业为周期性成长行业，当前正处于第一、二轮景气及产能扩张切换的平台期阶段，第二轮产能扩张或将在2023年底或2024年上半年开启，板块有望呈现阶梯式上升的走势。该机构认为，在军队信息化智能化加速建设以及新型号新平台批产趋势的催化下，产业有望进入第二轮景气及产能周期，业绩增速有望持续回升。

此外，军工板块公募基金配置比例持续下滑，交易拥挤度有所下降，产业资本、社保基金等投资热情不减，显示出长期资金对于军工板块的信心，预计未来随着景气度再上台阶，公募基金等持股比例有望止跌回升。

（来源：证券时报）