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马鞍式策略是指同时买入行权价和时间期限相同的认购期权和认沽期权。这样在标的股票出线浮动较大的价格波动时，持有认购期权和认沽期权的投资者都能够从中获利。马鞍式策略是期权波动交易策略中常见的一种策略。马鞍式策略的优势是风险相对较小，出现风险损失的不过是投资者的净权利金之和，而收益理论上来说是无穷的。

期权交易策略的分类

1、裸露头寸策略：裸露头寸策略是指买入或者卖出某一期权合约，也是投资在日常中使用最多的期权交易策略之一；

2、利用期权交易价格差的策略：一般有牛市价格差期权、熊市价格差期权、蝴蝶式价格差期权；

3、期权波动率交易策略：期权波动交易策略是投资人以相同的行权价、时间期限、标来购买看涨期权和看跌期权。马蹄式策略就是期权波动交易策略的一种。