鹏华基金子公司再曝黑天鹅!

近日，鹏华基金旗下的鹏华资产管理有限公司(以下简称“鹏华资产”)25只资管产品全线违约，底层标的投向不明，涉案总规模或超40亿元，引发市场热议。

鹏华资产于2013年1月在深圳前海注册成立，鹏华基金为控股股东，持股比例为70%。截至2020年9月底，鹏华资产的管理规模约368亿元，产品累计发行数量1188只，存续产品数量242只。

10月16日，鹏华资产公告称，目前聚鑫系列产品相关兑付工作正顺利推进并基本完成。

鹏华资产的产品近年来连续踩雷，其中包括“中招”上海莱士。作为控股股东，鹏华基金该如何压实其主体责任?《创业圈》注意到，自鹏华资产2013年成立以来，金智勇长期担任总经理职务，他此前为平安信托产品研发部总经理。

10月19日，《创业圈》就产品违约问题分别向鹏华基金和鹏华资产发函询问。鹏华基金回复称，鹏华聚鑫系列资管计划非鹏华基金旗下产品，鹏华基金不直接掌握相关产品信息，无法对具体细节回应。而截至发稿，仍未收到鹏华资产的回复。

25只产品全线违约，产品运作扑朔迷离

近日，有投资者投诉称，鹏华资产作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫1号—25号资管计划产品”已全线违约。据称，25只产品总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元。

资料显示，鹏华聚鑫系列产品属于固定收益类产品，银行提示风险等级为PR3，即风险适中，100万元起投，期限为6个月，为滚动发售。最新一期发售时间为今年2月，业绩比较基准为年化4.1%。

8月14日，鹏华资产发布产品提前终止公告称，根据资管新规的要求，综合考虑聚鑫系列产品的整体管理，本资管计划拟提前结束，本公司作为资产管理人会充分考虑底层资产的流动性匹配问题，妥善予以处理，最大程度保护投资者合法利益，本计划最晚于公告出具之日起30天内完成分配。

9月14日，鹏华资产再次公告称，该资管计划已经开始对持仓资产进行变现操作。一定比例的资产已经完成变现，但仍有个别资产存在嵌套结构，回款需要一定时间;个别资产原定交易策略为持有至到期，询价卖出需要一定调解;个别资产的变现回款处于清算在途状态。

在两次分配延期公告披露后，有投资人收到了产品无法完全兑付的通知。

聚鑫系列资管产品主要投资于现金、正回购、逆回购、银行存款、同业存单、债券(含可交换债券)、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及具有业绩比较基准的各类证券投资类资产管理计划。一般而言，此类固定收益类产品风险相对较低，极少会出现巨额亏损的情况。

此前，有投资者反馈，目前代销机构工商银行已紧急拿出一份兑付方案，承诺10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%的本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。

10月16日，鹏华资产公告称，鹏华资产作为管理人，协同股东和相关各方，本着金融稳定、最大限度保护投资者利益的原则，在妥善处置聚鑫产品方面作出巨大努力，目前聚鑫产品的兑付工作正顺利推进，并已基本完成，投资者利益已得到最大程度的保护。

但匪夷所思的是，投资者均无法获知“鹏华聚鑫”系列产品的运作情况如底层标的、基金经理、产品净值等信息。

有投资者表示，在工商银行购买聚鑫系列产品后，并未获得过该产品的任何运作报告，包括季报、年报等，而在鹏华资产官网亦无法查阅到相关公告。

需注意的是，聚鑫系列产品合同中明确要求资产管理人披露运作期报告，具体包括年度报告、季度报告和临时报告，并将有关信息发布在资产管理人或指定机构的官网上以供投资人查阅。

聚鑫系列资管产品底层标的有哪些，是否涉及资金池风险?为何25只固收类产品同时爆雷并大幅亏损?鹏华资产的风控和信息披露是否存在违规和失职行为?

10月19日，《创业圈》就此向鹏华资产发函询问，但截至发稿未获对方回复。

鹏华资产接连踩雷，鹏华基金如何压实责任?

自2013年鹏华资产成立后不久，金智勇就开始担任总经理，他此前为平安信托产品研发部总经理，并曾在深圳发展银行任职。

鹏华资产官网显示，金智勇曾在对外交流时表示：“鹏华资产作为专业的资产管理机构，风险是其首要考虑的维度。正因为怀揣对市场的敬畏之心，鹏华资产才能始终做到对客户负责。”

不过，《创业圈》注意到，近三年来，鹏华资产有过多次“踩雷”经历。

2018年，鹏华资产旗下3只资管产品踩雷上海莱士(002252.SZ)遭平仓;2019年，鹏华资产与神雾科技集团股份有限公司(以下简称“神雾集团”)发生公司债券交易纠纷而诉诸法庭;2020年6月，其与海航集团股份有限公司(以下简称“海航集团”)对簿公堂。

2018年12月7—19日十个交易日，上海莱士连续十天一字跌停。在此期间，上海莱士公告称，公司收到鹏华资产通知，因公司近期股价跌幅过大，3只鹏华资管计划已触及平仓线，鹏华资产将根据合同约定拟进行平仓操作。

公告显示，3只鹏华资管计划规模合计达33亿元。其中，上海莱士控股股东科瑞天诚参与鹏华资产发起设立的鹏华资产科瑞莱士资产管理计划，总规模为15亿元;公司控股股东莱士中国旗下子公司上海凯吉参与鹏华资产发起设立的凯吉莱士资管计划1期和凯吉莱士资管计划2期，规模分别为15亿元和3亿元。

2019年，鹏华资产与神雾集团发生公司债券交易纠纷，将神雾集团告上法庭，案号为(2019)京01民初426号，并分别于当年10月25日和12月13日两次开庭审理。需注意的是，2019年轰动资本市场的财务造假大案主角的神雾节能和神雾环保均是神雾集团旗下控股子公司，实际控制人为吴道洪。

天眼查还显示，今年6月9日，鹏华资产与海航集团的诉讼开庭审理。有媒体报道称，此次爆雷的鹏华资产聚鑫系列产品曾买入海航债券。

值得一提的是，今年10月10日，央行行长易纲在《中国金融》杂志发文称，处置金融风险过程中，我们坚持推动压实金融机构及股东的主体责任、地方政府的属地风险处置责任和金融管理部门的监管责任。出现重大金融风险后，问题机构的股东必须首先承担损失，股东权益清零后依然存在缺口的，由相关大债权人依法分摊。

10月19日，《创业圈》就鹏华资产25只产品违约及作为股东将如何压实其主体责任等向鹏华基金发函询问。对方回复称，作为鹏华资产的控股股东，鹏华基金按照《公司法》等相关法律法规的要求，切实履行对于子公司鹏华资产的各项法定义务。鹏华资产依法具有独立法人资格和经营自主权，与鹏华基金在业务、场地、人员、资金、信息等方面相分离。(孙一鸣)